1inch, uno de los principales protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), ha lanzado Aqua, una nueva capa de liquidez compartida que promete mejorar la eficiencia del mercado y desbloquear capital inactivo para usuarios en múltiples redes blockchain, según informó Yahoo Finance.
Sergej Kunz, cofundador y CEO de 1inch, explicó en declaraciones a TheStreet que el protocolo está diseñado específicamente para la oleada de activos del mundo real tokenizados (RWAs, por sus siglas en inglés). «Los RWAs están llegando a DeFi, y necesitan nuestra infraestructura para tener liquidez adecuada en nuestro espacio», afirmó.
Liquidez ociosa por valor de 1.600 millones
Un estudio encargado por 1inch reveló que aproximadamente el 80% de la liquidez en los exchanges descentralizados permanece inactiva en cualquier momento dado, lo que equivale a cerca de 1.600 millones de dólares que no generan rendimiento alguno. Para mercados emergentes y más delgados, como los de activos tokenizados, esta ineficiencia puede resultar crítica.
Aqua busca resolver este problema mediante un modelo de provisión de liquidez que permite reutilizar el mismo capital en múltiples pares de trading simultáneamente, capturando comisiones en cada cruce.
Intercambios directos entre activos tokenizados
Aunque la mayoría de acciones tokenizadas aún no están disponibles para inversores estadounidenses, fuera de EE. UU. ya se pueden adquirir cientos de valores tokenizados a través de plataformas como Robinhood, Kraken y Ondo. El interés en activos pre-IPO y tokenizados ha crecido notablemente en los últimos meses.
Kunz propuso un caso de uso disruptivo: «Podrías, teóricamente, crear un par de trading entre SpaceX y Apple. Y luego SpaceX–Tesla, y después Tesla–Apple, y Microsoft. Es una estructura que te permite beneficiarte del volumen que proviene del movimiento de los RWAs».
A diferencia de las casas de bolsa tradicionales, que solo permiten operar cada acción contra dólares, Aqua habilita mercados directos entre activos, donde las tenencias de una sola cartera respaldan todos los pares de forma simultánea.
¿Por qué es necesario Aqua?
«Cuando estos RWAs están aislados en pools de dos tokens únicamente, esto no es posible. Aquí tenemos eficiencia adicional», explicó Kunz. El protocolo permite que múltiples estrategias de DeFi compartan el mismo capital, eliminando la fragmentación de liquidez que caracteriza a los exchanges descentralizados actuales.
Aqua ya se encuentra operativo en 13 cadenas blockchain. El lanzamiento representa uno de los primeros avances estructuralmente novedosos para el mercado de valores tokenizados: mercados entre activos con precios continuos, alimentados por un solo pool de capital reutilizable.